Étude HelloSafe du marché de l'assurance voyage 2026

Selon la fédération FG2A, la branche assurance voyage française pèse entre 480 et 530 millions d'euros. Ce périmètre grimpe à environ 1,5 milliard d'euros toutes primes confondues si l'on intègre les garanties voyage incluses dans les cartes bancaires, un canal massif en France mais rarement comptabilisé comme de l'assurance voyage à part entière. Ces deux chiffres ne se contredisent pas : ils mesurent deux réalités différentes, l'assurance voyage vendue en contrat autonome d'un côté, l'ensemble des primes liées à la protection du voyage de l'autre.

La croissance mondiale n'est pas terminée. Les études de marché anticipent une expansion d'environ 18% par an jusqu'à la fin de la décennie, ce qui mettrait le marché mondial sur la trajectoire d'un doublement d'ici le début des années 2030. Quatre moteurs rationnels soutiennent ce rythme. D'abord, le coût des voyages continue d'augmenter, et comme une police se tarife en proportion de la valeur du voyage, les primes suivent. Ensuite, l'assurance s'intègre de plus en plus directement dans la réservation, où 100% des plus grandes compagnies aériennes la proposent désormais et où les taux d'attache progressent à chaque paiement. Troisièmement, la pénétration a encore une large marge de progression : en France, environ 49% des voyageurs assurent leurs déplacements, contre 78% des Britanniques, donc chaque point gagné élargit le marché. Enfin, l'inflation des coûts médicaux à l'étranger et la multiplication des exigences de visa poussent les voyageurs vers des plafonds médicaux plus élevés, donc plus chers. Même en écartant les modèles les plus optimistes, la tendance est celle d'un marché qui croît plusieurs fois plus vite que le volume de voyages lui-même.

Selon la FG2A, la carte bancaire est le premier canal de distribution de l'assurance voyage en France, avec environ 50% de la branche. Viennent ensuite les agences de voyage, autour de 25%, puis la vente directe, à environ 7,5%. Cette structure distingue nettement la France des marchés où la vente s'organise autour des comparateurs ou des plateformes de réservation en ligne. Le produit dominant reste l'annulation et l'assistance, porté par une forte culture de la garantie incluse dans la carte, qui habitue les Français à considérer l'assurance voyage comme un acquis plutôt qu'un achat actif.

Environ 49% des Français assurent leurs voyages, un niveau proche de la moyenne mondiale (45%) mais loin derrière le Royaume-Uni (78%) ou la Suède (88%). La couverture santé domestique brouille parfois le message, même si elle suit rarement le voyageur à l'étranger. La prime moyenne d'un contrat français s'élève à environ 38 euros. Chaque point de pénétration gagné élargit le marché.

La marque que voit le voyageur, une compagnie aérienne, une agence en ligne, une banque, un comparateur, n'est presque jamais l'entreprise qui porte le risque. Le risque repose sur un assureur ; entre les deux se trouvent les gestionnaires qui construisent et pilotent le produit, et les assisteurs qui répondent au téléphone à 2 heures du matin à l'étranger. Comprendre ce marché suppose de garder ces niveaux bien distincts.

En France, les principaux assisteurs sont Allianz Travel, AXA, Europ Assistance, Mutuaide et IMA. Selon l'Union des Assisteurs, le secteur de l'assistance pèse 5,1 milliards d'euros et a traité 513 000 dossiers voyage en 2025 (+7%), avec 9 membres représentant 96% de l'activité. Ces chiffres montrent à quel point l'assistance voyage reste un métier de spécialistes, très concentré, même quand la vente passe par des dizaines de marques différentes.

Au niveau mondial, le mouvement le plus marquant de l'année a été la consolidation. En décembre 2024, Zurich a racheté l'activité mondiale d'assurance voyage grand public d'AIG, Travel Guard, pour environ 600 millions de dollars plus un complément de prix, l'intégrant à Zurich Cover-More, qui sert désormais plus de 20 millions de clients par an via plus de 200 partenaires. Allianz Partners reste le premier assureur voyage mondial en volume et, fait rare parmi les groupes, publie une ligne spécifique au voyage : environ 3,5 milliards de dollars en 2024, sur un chiffre d'affaires total d'environ 11 milliards de dollars, sa branche assistance et mobilité générant à elle seule environ 3,6 milliards de dollars.

Côté assistance, une poignée de réseaux mondiaux répondent pour la majorité des voyageurs de la planète : Europ Assistance (Generali), Allianz Partners, AXA Partners, Global Excel, Assist Card et International SOS. La plupart des marques grand public ne portent rien de tout cela elles-mêmes ; elles louent un bilan, comme le montre le tableau ci-dessous.

Entre 2022 et 2024, les agrégateurs en ligne ont progressé de 49,4% et la vente directe au consommateur de 46,6%, bien plus vite que les agences traditionnelles (+22,8%, à 762,8 millions de dollars, seul chiffre public par canal, sur le marché américain). Au moment du paiement, les taux d'attache atteignent 18 à 24% sur les agences en ligne et 15 à 19% sur les compagnies aériennes (Mordor Intelligence). En France, ce basculement numérique existe mais reste en retrait derrière le poids structurel de la carte bancaire, qui capte à elle seule environ la moitié de la branche.

Selon le benchmark Ancileo, 100% des quarante plus grandes compagnies aériennes du monde proposaient une assurance voyage en 2025, contre 70% en 2022, et 90% l'intègrent désormais directement dans le parcours de réservation. Les mécaniques se professionnalisent aussi : 58% présentent l'assurance comme un choix actif, 39% comme un choix imposé, et seulement 3% comme une case pré-cochée, une pratique en recul sous la pression réglementaire.

La lecture la plus claire vient du régulateur européen. Sur chaque euro de prime, la décomposition de l'EIOPA restitue environ 40% en sinistres aux voyageurs, 24% en commission pour celui qui a vendu la police, 20% en frais propres de l'assureur, et 15% de marge nette de souscription. Le voyage rembourse moins en sinistres que l'assurance non-vie en général (environ 53%), tout en dégageant une marge nette plus élevée (15% contre 10%). C'est, structurellement, l'un des produits les plus rentables qu'un vendeur puisse attacher à une réservation.

Le régulateur britannique est encore plus tranchant. Selon les données 2024 de la FCA sur la mesure de la valeur, l'assurance voyage vendue en option à l'achat d'un billet ne restitue que 23,6% de la prime en sinistres, le taux le plus bas de toute l'assurance non-vie, contre 54,4% pour l'automobile. L'ABI (fédération britannique) indique que ses membres ont versé environ 600 millions de dollars sur plus de 500 000 sinistres voyage en 2024 ; le médical représentait un tiers des sinistres en nombre mais 55% en valeur, pour une moyenne d'environ 1 950 dollars par sinistre.

La France n'agrège pas ces chiffres de façon centralisée, mais le rôle de l'ACPR comme superviseur crée un cadre de contrôle que d'autres marchés n'ont pas. C'est précisément l'écart de transparence entre les marchés qui pousse HelloSafe à construire sa propre mesure.

Les commissions par canal restent confidentielles, fixées dans des accords de distribution privés, mais la structure est connue. Les estimations sectorielles internationales situent les agences traditionnelles entre 20 et 37% de la prime, les plateformes en ligne entre 20 et 40%, les compagnies aériennes traditionnelles autour de 24% et les compagnies low-cost souvent au-delà de 50%. Les assureurs en vente directe gardent cette marge en interne. C'est pourquoi l'agence en ligne, la compagnie aérienne et la carte bancaire se disputent toutes l'attache : c'est un revenu accessoire à forte marge.

Là où une source indépendante existe, la concentration est forte : les cinq premiers assureurs espagnols détiennent 67% des primes, et les dix premiers 93%. La consolidation est la tendance de fond, du rachat de Travel Guard par Zurich au retrait complet de nib de l'assurance voyage en Australie et Nouvelle-Zélande, avec World Nomads cédé à IMG. Un chiffre souvent cité, situant les cinq premiers assureurs américains autour de 40% des primes, provient d'une seule source privée et n'est pas repris ici comme un fait établi.

En France, la distribution d'assurance voyage relève de la directive européenne sur la distribution d'assurances (DDA), qui impose une immatriculation à l'ORIAS à tout distributeur, y compris une agence de voyage. Une exemption existe pour la vente accessoire d'assurance voyage, sous un seuil de prime annuelle d'environ 600 euros, un régime allégé qui permet aux petites structures de distribuer sans immatriculation complète. Le superviseur est l'ACPR, qui encadre les assureurs et s'assure du respect des règles de distribution.

Aux États-Unis, l'assurance voyage suit une logique inverse. Elle est classée sous le régime de l'assurance transport (« inland marine »), aucun taux de sinistralité minimal ne s'applique, et aucun régulateur n'isole un ratio combiné propre au voyage. L'écart de transparence entre les deux blocs, l'un très encadré et documenté, l'autre largement opaque sur l'économie du produit, est en soi l'un des enseignements de cette étude.

Aucune source publique ne détaille, marché par marché, le prix réellement payé par canal, la commission ou le taux de conversion réel ; les estimations de taille de marché divergent parfois de 40% d'un institut à l'autre. Ce détail privé, le prix réellement payé par canal, la commission, la conversion, c'est exactement ce que mesure HelloSafe. Son moteur de devis compare, pour un même voyageur, le prix d'une couverture selon le canal qui la vend ; sa plateforme Atlas observe la conversion et la commission réelles par famille d'acteurs. Édition après édition, marché par marché, l'étude rendra public ce que la distribution garde habituellement pour elle.